[ 주식추천도서 ] 돈 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라 - 앙드레 코스톨라니

 

 

앙드레 코스톨라니 - 돈 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라

 

생각

공급과 수요 

금리 달걀

 

 

 

1. 재정적 독립은 건강 다음으로 중요한 최고의 선물이며 가장 귀한 것이다.

• 독립의 의미는 하고싶은 것은 하고 하기 싫은 것은 하지 않을 수 있는 것을 말한다. 
• 돈이 아무리 많아도 독립을 이루지 못한 부자는 진정한 부자가 아니다.
• 하기 싫은 것을 하면서 부자가 된 사람들은 진정한 부자가 아니다. 

 

2. 돈과 도덕

• 돈은 매력적이며, 경제적 진보의 동력이자 행복의 수단이다. 
• 돈이 비도덕적이라고 한다면 그 이면에는 정의로움을 가장한 질투가 있다. 
• 어느 누구도 돈에 대해서 말하지 않지만 모든 사람들은 돈을 생각한다. 

 

3. 돈은 멀지도 가깝지도 않게 거리를 유지해야 한다. 

• 돈을 그냥 따라가서는 안되면 정면으로 부딪혀야 하는 대상이다. 
• 주가를 뒤쫒아가기보다는 떨어지고 있는 주가에 정면으로 부딪혀야 한다. 
• 돈에 대한 열정이 인색함이나 병적인 투자로 변질되어서는 안된다. 
• 잃어버를수도 있다는 것을 상상하며 투자해야 건강한 투자를 할 수 있다. 
• 따라서 돈을 사랑하면서도 차갑게 버릴 수 있는 사람이 부를 누릴 수 있다 

4. 단숨에 백만장자가 되는 3가지 방법

• 부유한 배우자를 만나거나, 유망한 사업 아이템을 찾거나 주식투자를 한다. 

 

5. 투자는 과학이 아닌 예술이다. 

• 투자는 때로는 다리를 위로 치켜들고 머리는 아래로 땅으로 향하게 해야 한다. 
• 투자는 말로 설명할 수 없는 초 현실주의에 대한 이해가 절대적으로 필요하다. 
• 투자자가 된다는 것은 아주 멋진일이며 은퇴의 국면에 들어가면 더욱 그렇다. 
• 투자는 나이가 들수록 점점 더 필요하게 되는 정신적 체조이다. 

6. 투자를 할것이냐 말것이냐?

• 돈이 많은 사람이 투자를 할 수 있다. 돈이 많은 사람은 자신의 가족을 부양할 수 있다는 의미이다. 
• 돈이 조금밖에 업는 사람은 투자를 해서는 안된다. 
• 돈이 전혀없는 사람은 반드시 투자를 해야 한다. 이것은 모순이다. 투자를 하기 위해서는 돈이 필요하기 때문이다. 
• 주식투자에 뛰어들려면 깃꺼이 위험을 감수해야 한다는 정신적 준비운동이 필요하다. 

 

7. 중개인

• 중개인은 매상만을 생각하는 사람이다. 
• 그들은 고객의 수수료로 돈을 번다. 주식투자로 돈을 버는 사람들이 아니다. 
• 머리가 좋은 편은 아니지만 꼭 필요한 존재들이다. 

8. 머니매니저 

• 중개인과 비슷하다. 그들은 투자성공률은 그다지 높지 않다.  그들중 시장을 잘 예측할 수 있는 능력을 가진 사람이 얼마없기 때문이다. 

 

9. 금융자본가(큰손)

• 자기 재산을 가지고 주식을 하는 사람 모두를 투자자로 볼 수 없다. 
• 그들의 관심은 주식이 아니라 모종의 거래에 초점을 두고 있다. 

 

10. 단기투자자(주식시장의 사기꾼)

• 투자자라는 칭호를 들을 자격이 없다. 
• 단기간에 큰 돈을 벌 수있지만 장기적으로 망할 것이 틀림없다. 
• 은행과 브로커들은 고객을 단기투자자로 만들기 위해 별의 별 수단을 다 쓴다. 
• 단기투자자가 활성화될수록 은행과 브러커들이 취하는 수수료는 많아지기 때문이다. 

 

11. 장기투자자(주식시장의 마라토너)

• 몇십년 뒤의 노후대책이나 유산으로 주식을 산다. 
• 유량주식에 투자하며 모든 종목과 여러나라에 골고루 투자한다. 
• 그들은 전망이 좋은 종목을 재빨리 사들이는 등의 시도를 하지 않는다. 
• 장기투자자들은 장기적으로 이익을 보는 경우가 대부분이다. 
• 장기투자는 모든 주식 거래 중 최고의 결과는 낳는 방법이다. 적은 액수의 돈으로 백만장자가 될 수 있는 가장 효율적인 방법이다. 

 

12. 순종투자자

• 순종투자자는 단기투자자와 장기투자자의 중간쯤이다. 
• 모든 뉴스에 흥미를 가지나 모든 뉴스에 반응하지 않는다. 
• 투자를 금방 포기하지 않으며, 뉴스가 너무 결정적이어서 자신의 판단 기초가 흔들릴때 기존의 판단에 위배될 때 비로소 움직인다. 
• 그들은 옳고 그름의 독자적이니 자신만의 아이디어를 가지고 있다. 이것은 단기투자자와 그들을 구분하는 결정적 차이이다. 
• 그들만의 비결 한가지는 행간사이에 숨어 있는 그 무엇을 이해한다는 것이다. 
• 그들은 위험에 익숙하며 부와 파산사이를 절묘하게 오간다. 
• 아무것도 안하는 것처럼 보이지만 끊임없이 생각한다. 즉 투자에 있어서 중요한 것은 지식이 아니라 생각이다. 
• 일생에 있어서 두번 이사의 파산을 경험해야 진정한 투자라고 할 수있다. 
• 주식투자에서 손실은 경험상으로 보면 수익이다. 
• 실패에 대한 진지한 분석만이 성공적인 투자자가 되는 유일한 방법이다. 

 

13. 주식

• 가장 큰 투자의 대상은 주식이다.
• 어디서든 저평가된 기업을 발견할 수 있으며 주식시장은 장기적으로 우상향한다. 
• 다른투자대상보다 성공하기 쉽다. 자신의 재산을 약간 분산시키고 크고 튼튼한 기업의 주식에 투자하면 성공가능성을 키울수 있다. 

 

 

14. 자본주의 시장의 체계

• 주식시장은 자본주의 경제의 중추신경이며 동력이다. 우리는 주식시장의 기본멜로디를 알아들을 수 있는 안테나를 가지고 있어야 한다. 

 

15. 내일이 어떨지 아무도 알지못한다. 

• 내일이 어떨지 아무도 알지 못한다. 그러나 오늘 그리고 어제가 어떠했는지 잘 알고있다. 

 

16. 경제와 주식시장의 관계(멜로디)

• 개와 주인의 관계와 같다. 주인이 개를 끌고 다니지만 개는 주인의 앞서거나 뒷서거니를 반복하며 주인 곁에 있다. 여기서, 주인은 경제이고, 개는 주식이다. 
• 경제는 지속적으로 발전하지만 한걸음 멈추거나 뒷걸음 치거나하기도 한다. 
• 그 사이 주식시장은 100번도 더 전진, 후진을 반복한다. 
• 장기적으로 같은 방향이지만 단기적으로 다른방향은 나간다. 

 

17. 주식시장의 논리

• 애널리스트들은 매일 열심히 시세변동을 분석하고 설명한다. 주가의 상승이나 하락을 설명하는 논리는 너무 많다. 하지만 그런 분석은 투자자들에게 도움이 되지 않는다. 
• 하지만 주식시장에는 나름대로의 논리가 있다. 주식시장의 변동에 대해 항상 냉정함을 유지하고 왜 이렇게 변덕스러운지에 대해 논리적으로 설명하려고 하지마라. 

18. 공급과 수요의 법칙

• 주식의 공급이 수요보다 많으면 주가는 떨어진다. 
• 반대로 주식의 수요가 공급보담 많으면 주가는 올라간다. 
• 수요과 공급이 서로 맞아 떨어진다면 주가는 별로 움직이지 않는다. 

  

20. 앙드레의 신조와 같은 신념

• 주가의 흐름은 매도자가 매수자보다 더 급박함을 느끼는가 아닌가에 달려있다. 
• 주식을 가진 사람이 심리적 혹 물질적 압박감으로 주식을 내놓았는데 돈을 가진 사람이 살 마음은 있으나 꼭 사야한다는 압박감이 없다면 그 주가는 떨어진다. 
• 돈을 가진 사람이 급하게 주식을 찾고 주식을 가진 사람이 그다지 팔아야 하는 심리적 물질적 압박감이 없다면 주가는 상승한다. 
• 모든 것은 수요와 공급에 달려있다. 

 

21. 주식시장을 결정하는 장기적멜로디

• 전쟁과 평화, 장기적인 경제발전, 즉 평화가 유지된다면 경제는 장기적으로 발전하며 주식시장을 우상향하게 된다. 
• 거의 모든 투자자에게 주식투자할 것을 권유한다. 그리고 성공하려면 우량주에 투자한 뒤 수면제를 먹고 몇 년동안 잠들어 있으면 된다. 결국 우상향한다. 
• 돈과 심리의 합은 추세이다. 
• 크고작은 투자자가 주식을 사려고 하고 또 살수 있으면 시세는 크게 상승한다. 
• 경제상황이 낙관적이라고 생각하고 주머니와 금고에 충분한 유동자금이 있다면 이것이 강세장이 형성되는 비밀이다. 
• 여론이 비판적이고 전망이 불투명하고 부동산이나 높은 이자의 예금과 채권에 투자하느라 주머니와 금고에 여유 자본이 없으면 주가는 떨어진다. 
• 상상력과 돈이 없으면 주가는 바닥으로 떨어지기 마련이다. 
• 경험상 돈이 너무 넘쳐흐르면 주식에 대해 부정적인 생각을 가지고 있다하더라도 유동자금은 늦어도 9-12개월 사이에 주식시장으로 흘러들어온다. 이 때 첫번째 매수는 완전히 바닥에서 시작하고 시세는 서서히 올라가기 시작한다. 주가가 오르면 다시 주식시장에서 관심을 갖게 되어 주식을 사고 그러면 새로운 매수자를 자극한다. 
•  분석가들은 주가상승의 요인을 낙관적인 경기라고 주장하기 사작한다. 실제로 경기가 낙관적이지 않아도 말이다.
• 긍정적 논평에 힘입어 사람들의 생각은 바뀌고 서서히 주식시장으로 자금이 흘러들어온다. 그 결과 주가는 또 올라간다.  
• 돈이 부족하다면 투자심리는 그로부터 9-12개월후에는 부정적으로 변한다. 아무리 좋은 경제소식이 많다해도 자금이 새로 유입되지 않는다면 주가는 오르지 않는다. 
• 투자자는 기대만큼 주가가 오르지 않으면 금세 실망해서 주식시장을 빠져나오려고 한다. 
• 첫번째 매도는 시세를 하락시키고 계속해서 매도세를 부추긴다. 이렇게 됨녀 시장 비평가들은 시세 하락에 대한 근거를 어떻게든 찾아 악재성 소식을 전한다. 이제 시장은 분위기가 하락으로 바뀌게 된다. 
• 즉, 돈의 유무에 따라서 주식시장이 움직이는 것이지 경기 전망에 의해서 주식시장이 움직이는 것이 아니다. 현재 투자자들이 돈이 있나 없나를 생각한다면 주가의 추세를 중기적으로 예측이 가능하다. 

 

22.  경기: 중기적으로는 영향이 없다. 

• 경기가 활성화되면 기업은 자금을 직접 시설투자에 활용하여 증가하는 수요를 충족시키고자 한다. 
• 기업은 새로운 자금이 필요하며 주식시장에 의존도를 높인다. 그 결과 주식수는 많아지고 공급이 늘어난다. 
• 많은 회사들이 자금을 마련하기 위해 보유하고 있는 다른 회사의 주식을 판다. 상당량의 주식이 시장에 풀린다. 
• 따라서 경기가 좋을 때에도 주식의 공급이 과잉되면 주가는 하락할 수 있다. 
• 불경기에 들어서면 기업은 자금을 시설투자에 활용하지 않는다. 딱히 새로운 자금을 필요하지 않으므로 기업은 보유하고 있는 주식을 팔지도 않는다. 
• 만약 남는 자금이 있다면 굳이 시설에 투자하지 않고 주주를 보호하기 위해 자사주를 매입하여 소각한다. 주식의 공급은 줄어든다. 
• 불경기에 사람들은 자신의 지위와 수입을 잃어버릴수 있다는 두려움에 사로잡혀 소비는 줄어들고 저축은 늘어난다. 하지만 이런 저축액은 결국 주식시장으로 흘러들어오고 주식의 수요는 증가한다. 
• 따라서 불경기에도 주식의 수요증가로 주가는 상승할 수 있다 .

 

23. 인플레이션에 대항하는 싸움은 해로울 뿐이다. 

• 증권인들은 인플레이션을 극도로 싫어한다. 하지만 인플레이션은 주식에 어떠한 부정적 영향도 끼치지 않는다. 
• 주식시장에 부정적인 영향을 끼치는 것은 인플레이션을 막기위해 취하는 은행들의 조치이다. 즉 인플레이션이 아니라 고금리 정책이 주식시장에 해를 입히는 요인이다.

 

인플레이션 진행과정(★★★★☆)

  호황 → 제품과 서비스 수요증가 → 제품과 서비스의 가격 상승 → 원자재 가격상승 → 물가상승 → 생계비 상승 → 노조 임금상승 요구 → 임금상승 → 생산원가 상승 → 제품 및 서비스 가격상승 → 노조 임금상승 요구 → 임금 상승 → 가격 상승의 반복 

 

인플레이션 발생 → 화폐가치 하락 → 돈을 금, 그림, 골동품, 부동산등 자산으로 대체 → 자본시장에서 돈이 빠져나감 → 투자할 돈이 없음 → 대량 실업, 경제위기 

 

• 즉, 인플레이션은 자본시장에서 돈이 빠져나가는데 직접적인 영향이 있는 것이다. 
• 이것을 막기 위해 정부는 금리인상이라는 방법을 사용한다. 

 

24. 금리:주식시장에 직접적인 영향을 주는 요인(★★★★★)

 

경기침체 → 금리인하 → 대출 용이 → 소비자들도 대출을 받아 소비재 구입 → 수요증가 → 기업이 대출을 받아 설비투자 진행

 

금리인하에 대한 정부조치가 성공할 경우

주가 급격히 상승, 인플레이션 기미가 보임 → 금리를 몇차례 걸쳐 인상 → 증시 대폭락 → 금리 다시 인하 → 주가는 얼마지나지 않아 최고점을 기록 →최고점을 찍은 후 완만히 상승

 

금리를 인상하였음도 주가가 계속 상승하는 경우(실패의 경우)

인플레이션이 확실 → 경제 대 위기 → 금리대폭 인상 → 주식사장 암흑기(은행 예금 급증, 통화량 감소) → 아무리 경제 뉴스가 좋더라도 주가는 하락 → 금리인하 → 가격이 이미 많이 올라 효과가 없음 → 주가는 여전히 장기적 하락 암흑기로 들어감

 

주식시장의 멜로디

경기침제 → 금리인하 → 경기부양 → 인플레이션 우려 → 금리인상 → 주가폭락 → 금리인하 → 주가상승 또는 장기침체

 

• 즉 금리가 주가에 가장 큰 영향을 미치는 요소이므로 코스톨라니는 재무제표등 공시에 주목하지 않았음, 공시는 과거의 사실이기도 함
• 중앙은행이 금리를 인상하며 주가가 하락하는 것은 시간문제라고 하였음
• 만약 이전의 주식시장이 분위기가 좋았다면 그만큼 떨어지는 폭도 큼, 이 차이를 아는 사람은 적시에 빠져 나올 수 있음
• 주가가 바닥일 때 시장에 들어온 투자자는 큰 부를 축적할 수 있음

 

25. 부화뇌동과 소신파

• 소신파는 투자자이며 장기적으로 그들으 승자에게 속함, 부회뇌동파 덕분에 이익을 거둘 수 있다. 
• 부회노동파는 주식으로 도박을 하는 사람들이다. 부회뇌동파는 특별히 좋은 소식에는 별 반응하지 않는다. 하지만 나쁜 소식에는 민감하게 반응한다. 
• 소신파는 그 반대다. 좋은 소식에 반응하며 나쁜 소식에는 별 반응하지 않는다. 
• 소신파는 돈, 생각, 인내, 행운을 가지고 있다. 

 

26. 돈

• 부채가 없는 상태가 돈이 있는 상태이다. 절대 빚내서 투자하지 말자!!!

 

27. 생각

• 생각이 옳고 그름은 상관없다. 중요한 것은 생각을 하고 난 뒤에 매매를 해야 한다는 것이며 상상력을 가지고 있어야 한다는 것이다. 그리고 자신의 생각을 믿어야 한다. 
• 만약 충분히 생각한 끝에 어떤 전략을 세웠다면 친구, 여론, 일상에 흔들려서는 안된다. 흔들리는 순간의 생각은 쓸모가 없어지게 된다. 잘못된 자신의 생각이라도 좋으니 신념을 가져라. 
•  상상력은 지식보다 중요하다. 투자자의 상상력은 멀리 내다볼 수 있게 해준다.         

 

28. 인내

• 주식은 머리로 버는 것이 아니라 엉덩이로 번다. 
• 투자에서 얻은 돈은 고통의 대가로 받는 돈이다. 
• 투자라는 건물의 기초가 튼튼하고 올바르면 모든 것은 시간문제다. 

 

29. 행운

• 행운이 따라야 큰 돈을 벌 수 있다. 위의 3가지 돈, 생각, 인내와 행운이 결합된다면 큰 부를 이룰 수 있다.  

 

 

30. 코스톨라니의 달걀

• 유동성 증가계획을 알릴 때 주식을 매수하기 위해 들어간다. 
• 여러차례의 금리 인상이 되는 시기에는 주식을 매도할 계획을 세운다. 

  

 

 31. 붐과 주가폭락: 분리할 수 없는 쌍

• 붐이 있으면 주가는 반드시 폭락한다. 불변의 법칙이다. 붐없는 폭락이 없고, 폭락없이도 붐은 없다.

  

 32. 폭락의 전조

• 무가치한 것이 인플레이션이 되어 비싸졌다면 이것은 항상 폭랑의 전조였다. 
• 가격의 상승은 무책임한 선전 덕택이다. 소액 투자자의 귀에 경고는 들리지 않았으며 그들은 그저 흐름에 합류하는데 몰두한다. 
• 완벽한 선전, 터무니 없는 가격

33. 성공전략은 남들과 반대로 하는 것

• 투자자들은 소신파에 속해야 하며 남들과는 반대로 행동해야 한다.
• 제 1국면에서 매수해야 하며 매수 후에는 더 떨어져도 동요하지 말아야 한다. 
• 제 2국면에서는 수동적 관망자로 그 상황에 몸을 맡긴다. 
• 제 3국면에서는 슬슬 시장에서 나갈 준비를 해야 한다. 
• 주식시장을 보는 핵심은 현재 시장이 어디에 위치하고 있는지 명확하게 아는데 있다. 코스톨라니의 달걀 
• 시장의 악재에도 더이상 하락하지 않는다면 그것은 시장이 과잉매도상태라는 이야기다. 대부분의 주식을 소신파가 보유하고 있다고 봐야한다. 
• 시장의 호재에도 더이상 상승하지 않는다면 시장이 과잉매수상태라는 이야기다. 대부분의 주식을 부화뇌동파가 보유하고 있다고 봐야한다.  소신파는 현금을 가지고 있어서 비싸게 사려고 하지 않는다. 

 

33. 거래량(★★★★☆)

• 주가가 하락함에도 거래량이 많다면 부화뇌동파에서 소신파로 주식이 넘어가고 있음을 의미하는 것이다. 강력한 상승운동의 전조이다.  
• 거래량이 적은데도 주가가 계속 빠지고 있다면 좋지않은 신호이다. 
• 거래량이 매우 많으면서 주가가 계속상승한다면 매우좋지않은 신호이다. 
• 거래량이 적은데 주가가 서서히 상승한다면 아주 긍정적인 신호이다. 이 때 시장 분위기가 좋지 않다면 더욱 좋다. 
• 거래량이 적은데 시장이 상승하거나 하락한다면 이것은 동일흐름이 지속된다는 신호이다. 하지만 곧 거래량은 급증하며 중가는 급등한다.      

 

34. 가장 분명한 암시?

• 주식시장에 대한 언론보도가 긍정적이면 이전에 관심이 없던 사람들도 주식에 관심을 가짐, 제 3국면이라는 신호
• 마지막 비판주의자까지도 낙관론자가 된다면 이것은 제3의 국면의 끝자락이다. 
• 이 긍정적 현상들이 집중되면서 주가는 현실과 연관성을 상실하게 된다. 

 

35. 뚜렷한 주관의 소유

• 여론에 반대하며 매매하는 것은 참 어렵다. 자신의 주관을 포기하면서 대중에 휩쓸릴 때 "이론적으로 이렇게 하는게 맞지만 이번은 상황이 다르다"라고 변명한다. 
• 대중의 히스테리에 파묻히지 않으려며 훈련을 해야 하며 냉정하다못해 냉소적이어야 한다. 
•  만약 제 1국면이나 제 2국면에서 하락이 나와도 반드시 참아야 한다. 하지만 전쟁이나 중요한 정치, 경제, 금융정책, 정권교체 등 미처 헤아리지 못한 중요한 변수가 발생하였을 때에는 신속히 결정을 내려야 한다. 

 

36. 제 3국면을 즐기되 현금흐름이 갑자기 막히면 아무리 상황이 좋게 보이더라도 과감하게 시장을 빠져 나와야 한다.  

 

37. 정보: 투자자의 도구

• 정보를 찾아 해매지 않는다. 그저 발견할 뿐이다. 
• 생활의 어디서든 정보를 얻는다. 눈에 들어오는 모든 것이 정보다. 
• 만나는 평범한 사람에게 물음으로써 정보를 어든다. 
•  신문, 뉴스에서 나오는 문구는 중요한 정보가 없다. 누구나 알아버린 사실이다. 중요한 것은 행간을 읽을 줄 알아야 한다. 
• 가장 흥미 없는 것은 시세변동에 대한 언론보도이다.  

 

38. 공시, 실적발표를 보고 투자하지 마라. 

• 페따 꼼쁠리 현상: 실적이 좋을 거라는 정보가 유토되면 기대감에 주가 상승 → 공시 발표전 주식을 매수 → 실적이 발표되면 주가하락(이미 예견된 일이고 모두 공시전 주식을 매수하였기에 더이상 매수자가 없으므로 하락) → 늦게 들어간 사람이 있으나 주식은 하락함
• 생각과 상상력으로 접근을 해야지 이미 알고있는 사실을 바탕으로 접근하면 안된다. 
• 전문가가 수익저하 예상 → 주식이 매도세가 되며 공시전 최저점을 찍음 → 더이상 매도세가 없으므로 매수세에 의해 주가는 상승 → 수익저하가 생각보다 크지 않다는 공시가 뜨면 주가 상승

 

 39. 참된 주식거래 지식은 모든 상세한 것을 잊어버렸을 때이다. 

• 모든것을 알아야 하는 것이 아니라 그것을 이해하고 상관관계를 파악하며 그에 맞게 행동할 줄 알아야 하는 것이다. 

40. 증권사에서 추천하는 종목이나 투자 조언의 90%는 쓸모없다. 

• 군중에게 떠넘기기 위한 작전 내지 홍보에 불과하다. 
• 장미빛 분석으로 포장하고 뉴스를 통제한 후 주가를 조작해 비싸게 만든다. 
• 모든 주식을 부화뇌동파에게 전가한다.  

41. 일반적인 추세를 보고 그 다음을 예측하라

• 약세장에서 좋은 수익을 보는 것은 상당히 어렵다.
• 일반적인 추세를 무시할 수 있는 사람은 20년 이상의 경력자이다. 
• 즉 코스톨라니의 달걀이 말해주는 시장의 위치와 국면을 잘 이해하는 것이 필요하다. 

 

42. 어떤 산업분야가 앞으로 전망이 좋은지 알아야 한다. 

• 누구나 아는 사실에 관심을 기울이지 마라.
• 많은 사람이 이미 어떤 분야를 선택해서 주가를 상한가로 올렸다면 그것은 몇년 몇십년을 선반영한 것일 수 있다.  
• 코스톨라니의 달걀은 개개의 산업, 개개 종목에서도 유효하다. 

 

43. 성장산업의 라이프사이클

• 반도체 분야가 성장하면 새로운 기업이 생김 → 성장속도와 규모가 커서 부실기업도 살아남음 → 그 후 산업분야가 서서히 성장 → 성장이 멈추고 양질에 대한 요구가 커짐 → 대부분의 기업이 죽거나 합병됨 → 산업침체기 → 모든 기업이 손실 → 가장 강한 기업이 살아남아 시장을 지배
• 이 라이프사이클을 잘 보고 주식투자를 해야 한다. 

44. 파산하는 기업의 뉴스가 뜨면 기업에 주목하라. 

 

45. 보유하라?

• 과거에 샀지만 지금은 사지 않을 것이라는 판단이 든다면 팔아야 한다. 
• 판단의 근거는 객관성을 유지한 자신의 생각에 있다. 
•  

 

46. 차트

• 차트로 어제와 오늘은 알 수 있지만 미래는 알 수 없다. 
• 차트로 미랠르 판단하여 투자하는 것은 돈을 죽이는 것이다.  
• 차트로 성공하는 사람은 없다. 얼마못가 증권가를 떠났다. 

 

47. MW이론과 이중상승, 이중하락이론 

• 이중상승(W모양)의 차트의 최저점이 우상향하고 있다면 계속 상승
• 이중하락(M모양)의 차트의 최고점이 우하향하고 있다면 계속 하락

 

48. 마무리 조언

• 손해를 보는 것도 모험의 일부이다. 
• 주식투자는 부를 늘리기 위해 반드시 해야 하는 것이다.
• 절대로 잃어버린 돈을 찾고자 애쓰지 말라
• 손실을 보았다면 즉시 그것을 받아들이고 0부터 다시 시작하라
• 기왕에 투자를 시작했다면 적어도 이익을 내라
• 누구든 자신의 판단에 따라 독자적으로 생각하기만 한다면 그는 일하는 시간에 상관없이 이미 90% 동료를 앞서가는 것이다.

.49. 권고사항

• 매입시기라곳 생각되면 어느 업종의 주식을 매입할 것인지 결정하라
• 충분한 곤을 가지고 투자하라
• 모든 일이 생각과 다른게 진행될 수 있다는 것을 명심하라. 인내하라.
• 확신이 있으면 강하고 고집스럽게 밀어붙여라
• 유연하게 행동하고 자신의 생각이 잘못될 수 있음을 인정하라
• 완전히 새로운 상황이 전개되면 즉시 팔아라
• 때때로 자신이 보유한 종목의 리스트를 보고 지금이라도 역시 샀을 것인지 검토하라
• 대단한 가능성을 예견할 수 있을 경우에만 사라
• 계속해서 예측할 수없는 위험 역시 항상 염두하라
• 자신의 주장이 옳더라도 겸손하라

 

50. 금기사항

• 추천종목을 따르지 말고 비밀스런 소문에 귀 기울이지 마라
• 파느 사람이 왜 파는지 사는 사람이 왜 사는지 알고 있다고 생각하지 마라 .또 다른 사람이 자신보다 더 많이 알고 있다고 생각해서 귿르의 말에 귀 기울이지 마라.
• 손실을 다시 회복하려고 하지 마라.
• 지난 시세에 연연하지 마라
• 주식을 사놓은 뒤 언젠가 주가가 오를 것이라는 희망속에 잊고 지내지 마라 
• 시세변화에 민감하게 반응하지 마라
• 어디서 수일 혹은 손실이 있었는지 계속해서 계산하지 마라 
• 단기수익을 얻기 위해 팔지 마라
• 정치적 성향, 지지나 반대에 의해 심리적 영향을 받지 마라
• 이익을 보았다고 해서 교만하지 마라

 

- 부자회사원 블로그 참고 -