[ 주식투자 추천도서 ] 주식투자 절대원칙 - 주식농부 박영옥

 

 

 

평범한 사람이 부자가 되는 거의 유일한 길이다. 하지만 잘못된 편겨에 사로잡혀 있다면 주식투자는 독이 된다. 

 

 

주식투자의 절대원칙

1. 투자자의 시선을 가져라
2. 부회뇌동하지 마라
3. 아는 범위에서 투자하라
4. 투자의 대상은 기업이다. 
5. 주주는 기업의 주인이다. 
6. 투자한 기업과 동행하며 소통하라. 
7. 기업의 성장주기에 투자하라. 
8. 주식투자는 농사다. 
9. 투자 기회는 항상 있다. 
10. 올바른 마음으로 크게 생각하라. 

 

투자자의 시선으로 세상을 보라

• 누가 세상을 움직이며 사회적 부를 가져가는지 간파하는 것이다. 
• 돈을 벌려면 돈이 어디로 모이는지를 알아야 한다. 가장 많은 돈이 기업으로 몰린다. 세계10대부중 대부분이 기업가임이 이를 증명ㅎ낟. 
• 투자자의 눈으로 남보다 빨리 세상이 향하는 곳을 바라보면서 관찰하면 미래를 만들어갈 분야, 능력있고 전망좋은 기업이 눈에 들어온다. 

주식투자의 본질을 알면 어디 투자해야할지 보인다. 

• 주식투자는 절대 사고파는 것이 본질이 아니다. 내일의 주인공이 될 유망 기업 변화의 한복판에 나의 자본을 배치해두는 것이 주식투자이다. 

기업의 주인이 된다는 것

• 동반자가 될 기업을 고르고 투자를 시작하면 단순한 투자자를 넘어서 그 기업을 사랑하는 소비자이며 경영자의 마음으로 회사를 응원ㄴ하다. 이것이 투자자에게 꼭 필요한 마인드이다. 

내가 투자할 기업을 고르는 기준

• 가까운 곳에서 발굴하라. 시가총액이 크고 모두가 좋아하는 기업만 바라볼 필요는 없다. 자기가 잘 아는 기업에서 출발하면 된다. 
• 자기가 잘 아는 영역에서 독점적인 지위를 차지하고 있는 기업을 찾으면 된다. 배당을 주며 성실한 성장하는 회사라면 반드시 주가도 올라간다. 진득하게 관찰하고 동행하면서 성장주기에 투자하면 된다. 그 과정을 몇번이고 반복하면 주식투자가 결코 어려울 리 없다. 

돈을 얼마나 버는가보다 어떻게 버는가가 더 중요하다.

• 내게 투자 수익은 절대 불노소득이 아니며 치열한 노동의 결과물이다. 내게 주식투자는 삶의 원동력이며 나를 매일 성장하게 해주는 스승이자 보람과 행복을 안겨주는 성취의 장이다. 

싸게사는 것이란?

• 싸다는 것은 주가 자체를 만하는 것이 아니다. 이업가치와 주가를 비교할 때 싸다는 개념이 성립한다.
• PER이 일반적으로 10이하, PBR이 1이하이면 저평가되어 있다고 보지만 업종, 산업에 따라 다른다. 
• 증권사리포트보다 더 중요한 것은 회사가 직접 작성한 증권보고서이다. 이런 자료들보다 훨씬 중요한 것은 본인 스스로 판단한 가치기준이다. 
• 비지니스 모델, 경영자의 능력, 도덕성, 미래성장성과 수익성, 기업문화, 구성원들의 능력, 경쟁구조, 배당의지 등 다방면으로 판단해야 한다. 
• 기업에 본격적으로 투자하기 전 최소 3-4년은 공부하고 지켜봐야 한다. 
• 지난 10년간 걸어온 역사를 세밀히 추적해야 한다. 자신가치, 수익가치, 배당, 경영자, 직원, 기업문화, 업종전망등 루루 살펴야 ㅎ낟. 그 바탕위에 나만의 가치기준을 만들어야 한다. 
• 그리고 매장을 부지런히 가보고 기업을 방문하여 직원들의 표정을 살핀다. 주담통화, 주주총회 참석등으로 공부한다. 

 

장기투자의 정석

• 기업가치를 평가하기 위해서는 통찰력이 필요하다. 통찰력은 경험과 지식이 총체적으로 융합되어야 비로소 발현된다. 
• 사업가의 관점으로 매일 공부하고 고민하며 행동하다보면 어느 순간 파편처럼 흩어진 정보들이 하나로 결합되어 통찰이 생겨난다. 
• 기업을 조금씩 알아가면서 확신의 강도를 높여가며 주식을 서서히 매입한다. 절대 조급하지 말 것. 이렇게 하는 것이 훨씬 빠르고 안전하게 부자가 되는 넓은 길이다. 

욕심내지 말라

• 살 때 적정 목표자가와 기대수익을 미리 산출한다. 하지만 목표가에 꼭차게 파는 일은 거의 없다. 
• 수확시점이라고 생각되면 욕심을 내지 않고 판다. 다른 투자처를 찾는다. 더 올라갈 것을 알지만 판다. 그 후론 미련을 두지 않는다. 

 

주가가 흔들리는 게 아니라 사람 마음이 흔들리는 것이다.

• 주가는 기업가치와 관계없이 흔들리는 경우가 많다. 앞서거니 뒷서거니한다. 
• 폭락과 폭등이 기업가치의 근본적 원인에 의한 것인지 확인하는 작업이 필요하다. 
• 절대 빚을 내서 투자하지 말라. 빚을 내거나 앞으로 필요한돈으로 투자하면 심리적 균형감을 유지하기 힘들다. 

슈퍼개미 아님, 라이언투자자

• 위기는 예측할 수없다. 물론 반복해서 겪다보면 어느 정도 패턴에 익술해지지만 앞으로의 변동 크기 위력을 짐작하기는 어렵다. 
• 위기는 반드시 극복되며 위기야말로 기회이다. 위기에 절대 주식을 다 팔고 도망가선 안된다. 위기가 지나면 더 강하게 살아남을 기업을 보유한 채 상황을 헤쳐나가야 한다. 
• 경기 지수 물가 환율 등 지표는 대응할 조건들이 아니다. 이 조건들은 기업이 해쳐나가야 할 변수이다. 좋은 기업에 투자했다면 그 기업이 알아서 극복해 갈 것이다. 우리는 이런 충격에 버틸 수 있는 마음가짐이면 충분하다. 우리가 믿을 것은 오직 기업 뿐이다. 

 

위기의 끝은 기회다. 

• 위기가 닥치면 모두 극단적 공포상태에 빠진다. 어느 정도 참고 감내하던 사람들조차 다수의 대중이 던지기 시작하면 따라서 던진다. 
• 하지만 위기는 곧 기회이다. 위기에는 기업의 밑천이 다 드러난다. 업계는 호된 구조조정을 거치고 난 결과 강한자만 살아남는다. 
• 위기가 왔을 때 평소에 보던 기업이 별 문제가 없으면 더 강하게 매수해야 한다. 이후에는 주가가 더 올라있다.

 

매수전 반드시 해야 할 질문

• 기업이 속한 산업의 향후 전망이 좋은가? 개별 기업 리포트보다 산업 리포트를 더 신뢰하여 참고한다. 다방면으로 부합하는 자료와 반대되는 자료를 찾아보고 본인이 최종결정을 내린다. 
• 비지니스 모델이 명확한가? 돈 버는 법이 명료하여 이해하기 쉬워야 한다. 무조건 1등이 아니라 노력하는 1등이어야 한다. 
• 재무구조가 안정적이고 심플한가? 공시자료를 확인해봐야 한다. 사업보고서와 감사보고서는 10년치는 필수적으로 읽어봐야 한다. 
• 배당이 적정한가? 나는 배당을 늘리는 기업을 좋게 본다. 배당은 기업이 돈을 잘 벌고 있다는 증거이며 앞으로도 잘 벌수 있다는 자신감의 표현이다. 
• 공시를 성실히 하는가? 공시를 허위로 하는 경우는 낙제점이다. 
• 경영자는 누구인가? 경영자는 기업의 꽃이다. 기본능력뿐아니라 사명감, 열정, 신념, 절박함, 간절함 등 두루살핀다. 경영자으이 이전회사 경력도 중요하다. 성공경험이 있는지? 대주주경영인보다 전문경영인이 나을수 있다. 뛰어난 전문경영인은 기업의 체질을 바꿔놓을 뿐아니라 매출과 이익을 대폭 성장시킨다. 경영자를 파악하는 가장 쉬운 방법은 인터뷰나 기사, 유투브등 자료 활용
• 기업이 저평가되어 있는가 확인해야 한다. 

 

아는 범위내에서만 투자하라.

• 반드시 지켜야 할 원칙이다. 바이오, 벤처등 수직상승한다고 해서 편입하면 안된다. 
• 차트투자는 매우 초보적인 방법이다. 참고만
• 기업의 현황과 미래를 동시에 그려봐라. 내가 투자한 업종이나 회사가 쇠락해간다면 그것을 빼앗는 업종이나 회사를 찾아보고 투자하는 것도 좋다. 
• 주식투자를 실패해보는 경험도 좋다. 실패로부터 확실히 배우고 나며 원칙으로 돌아올 가능성이 커진다. 

 

투자꿀팁

• 투자해서 수익이 났다면 수익금은 안정적 배당수익이 보장되는 기업에 투자하고 원금은 다시 공격적으로 투자를 시조하는 것도 좋다. 
• 기업의 화장실이나 휴게실, 식당, 직원들 분위를 살펴봐라. 경쟁업체에 가서도 투자기업에 대한 견해를 물어봐라
• 주주총회에 가면 경영진이 얼마나 투명한지 알수 있다. 잘되는 회사는 비판을 겸허히 수용하고 문제를 솔직히 말하며 개선방향을 모색한다. 

 

평생 동행할 기업을 찾으면 부와함께 편안함에 이른다. 

• 평생 동행할 기업 3-4개를 찾으려면 그만큼 신중하고 기준이 명확해야 한다. 
• 일단 사업전망이 밝아야 한다. 무엇으로 돈을 버는지 확실히 벌고 있는지 위험요소를 알고 있으며 어떻게 해쳐나갈 능력이 경영자에게 있는지 알아야 한다. 

 

 

언제나 주식시장에 머물러 있어라

• 주식투자로 성공하려면 좋을 때에든 나쁠 때에든 시장에 머물러 있어야 한다. 기회는 언제나 시장안에 있다. 지수가 머물러 있어도 언제나 호황인 산업과 기업은 있다. 

국내주식

• 국내기업은 해외 기업에 비행 아직 저평가되어 잇따. 최근 투자붐으로 PER이 15까지 상승했지만 일본 미국의 PER 23에 비해서 낮은 수준이다. 코스피 4,000 시대가 멀지 않았다. 

 

절대 피해야 할 기업

• 소통하지 않는 기업, 경영자가 만나주지 않는 기업, 공장탐방도 보안을 핑계로 보여주지 않는 기업
• 자신만의 비지니스 모델없이 특정 거대기업의 부품이나 재료를 납품하며 종속되어 있는 기업
• 배당성향이 낮은 기업, 회사 경엉이 지나치게 오너의 이익 위주로 돌아가는 기업
• 이런 기업들은 PER이 낮다고 해도 저평가가 아니라 기업가치가 낮은 것이다. 

 

주식투자 5단계

1. 정보매매. 외부의 정보만으로 투자
2. 차트 투자. 기술적 매수에 치중하는 투자
3. 정량적 분석에 의한 투자. PER,PBR, ROE, EPS등 통계에 근거한 투자
4. 트렌드 분석을 통해 미래 유망 분야를 발굴하는 투자. 
5. 사업가적 마인드에 입각한 투자. 내가 기업가라면 어떻게 경영할지 그 결과 어떤 성광를 만들어낼지 분석하면서 공부한다. 

 

부자가 되는 투자법은 절대 어렵지 않다. 

• 내가 기업가라면 해보고 싶은 사업인가? 인수하고 싶은 회사인가? 이런 면에서 기업을 분석하면 얼마든지 기회를 포착할 수 있다. 
• 성장성있는 기업은 장사를 잘해서 더 많은 고객의 선택을 받는 기업이다. 장사를 잘하는 기업은 사람들이 많이 사용하고 앞으로도 많이 이용할 제품, 서비스를 만드는 곳이다. 
• 마진이 좋아야 한다. 경쟁사보다 더 좋은 제품, 서비스를 만들어야 한다. 이것을 비지니스 모델이라 한다. 
• 대체불가능한 독보적인 제품, 서비스를 만들고 독점적인 비지니스 모델을 가진 기업. 이것이 동행할 가치가 잇는 기업의 요건이다. 시장 지배력이 있으면서 이익이 꾸준하고 배당을 주는 회사이다. 

 

일단 사 놓고 공부하라

• 처음부터 한번에 많이 사지말고 몇주만 사서 두고 공부를 시작해라.
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